陳露

進(jìn)入四季度，險資對A股市場(chǎng)的配置策略備受關(guān)注。多位險資投資人士表示，在宏觀(guān)經(jīng)濟企穩向好、政策持續發(fā)力的背景下，對權益市場(chǎng)整體持樂(lè )觀(guān)態(tài)度，其中以科技創(chuàng )新為代表的新質(zhì)生產(chǎn)力仍是投資主線(xiàn)，同時(shí)將關(guān)注周期性行業(yè)的估值修復機會(huì )。

看好科技、周期板塊

展望四季度，多位險資投資人士認為，宏觀(guān)經(jīng)濟企穩向好的趨勢不變、政策支持力度不減，A股市場(chǎng)有望行穩致遠，包括險資等在內的機構投資者預計將加大權益資產(chǎn)配置力度，或成為市場(chǎng)重要的增量資金來(lái)源。

在具體的投資方向上，多位險資投資人士提到，看好科技成長(cháng)領(lǐng)域相關(guān)投資機會(huì )。某中小保險資管公司相關(guān)負責人表示，四季度看好具有成長(cháng)性的AI產(chǎn)業(yè)，包括國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈、AI應用等細分方向的投資機會(huì )。

另一中小保險資管公司權益投資負責人表示，展望后市，科技領(lǐng)域仍是一大投資主線(xiàn)，將重點(diǎn)關(guān)注信創(chuàng )與國產(chǎn)化方向的投資機會(huì )。此外，四季度，將在科技和周期板塊之間進(jìn)行均衡配置。整體來(lái)看，石油化工等周期性行業(yè)目前估值較低，投資性?xún)r(jià)比顯現，具有一定的配置價(jià)值。

某大型保險資管公司權益投資負責人表示，將關(guān)注有色金屬、石油石化等周期性行業(yè)投資機會(huì )。該負責人表示，從供給側來(lái)看，“反內卷”有望推動(dòng)周期性行業(yè)產(chǎn)能優(yōu)化；從需求側來(lái)看，周期性行業(yè)將受益于經(jīng)濟增長(cháng)。當前這類(lèi)板塊估值處于歷史低位，隨著(zhù)基本面逐步改善，有望迎來(lái)估值修復行情。

電子行業(yè)成險資調研重點(diǎn)

中國證券報記者注意到，今年以來(lái)，險資機構頻頻調研A股上市公司。

Wind數據顯示，今年前三季度，險資（包括保險公司和保險資管公司）調研A股上市公司超12000次，涉及超1700家公司。其中，電子行業(yè)有200余只個(gè)股獲得險資機構調研，醫藥生物、機械設備、計算機、基礎化工、電力設備等行業(yè)均有上百只個(gè)股獲得險資機構調研。

其中，最受險資關(guān)注的個(gè)股是機械設備行業(yè)的匯川技術(shù)，今年以來(lái)獲得近百家險資機構調研。匯川技術(shù)主要為設備/產(chǎn)線(xiàn)/工廠(chǎng)自動(dòng)化提供變頻器、伺服系統、工業(yè)機器人、高性能電機、精密機械、氣動(dòng)元件、傳感器、工業(yè)視覺(jué)等產(chǎn)品及解決方案。此外，立訊精密、中控技術(shù)、水晶光電、德賽西威、深南電路等個(gè)股也獲險資機構扎堆調研。

業(yè)內人士認為，未來(lái)險資有望加大對科技成長(cháng)板塊的投資力度。一方面，科技成長(cháng)板塊具有較好發(fā)展潛力，險資通過(guò)增配相關(guān)股票可以把握產(chǎn)業(yè)升級機遇；另一方面，調降保險公司股票投資風(fēng)險因子，將提升險資投資科技行業(yè)的積極性，既有助于推動(dòng)科技行業(yè)估值修復，也能為資本市場(chǎng)引入更多長(cháng)期資金，促進(jìn)市場(chǎng)健康發(fā)展。